الهامش في التداول: تعريفه، أنواعه، مخاطره ومميزاته

تخيل أنك ترغب في دخول عالم الاستثمار الكبير، لكن رأس مالك المتاح يبدو كنقطة ماء في محيط واسع، هنا يظهر مفهوم قد يبدو معقدًا في البداية لكنه في جوهره أداة قوية، وهو: “الهامش في التداول”، هذا المفهوم هو المفتاح الذي يفتح لك أبوابًا لفرص استثمارية تفوق حجم حسابك الفعلي.

في دليلنا الشامل الذي نعرضه لك اليوم، سوف نجعلك تتعرف أكثر على مميزات وعيوب هذا الهامش وما إذا كان مفيدًا لك كمتداول أم لا، بالإضافة إلى ذكر أنواعه بالكامل لك حتى تكون على علم بكل الخبايا التي قد تحتاجها.

ما هو الهامش في التداول؟ ولماذا هو مهم؟

الهامش في التداول عبارة عن مبلغ معين من يتم منحه لك من قبل شركة وساطة مالية على شكل قرض ويكون الهدف منه هو فتح صفقة بحجم كبير، وبالتالي ستلاحظ من ذلك أن هذا الهامش لا يعتبر رسومًا أو تكلفة مباشرة، ولكنه قرض أو وديعة ضمان تحتجزها الشركة لتغطية أي مخاطر محتملة قد تنشأ عن صفقتك.

بفضل هذا الهامش، تزداد قوة الشراء (Buying Power) لديك بشكل كبير، مما يتيح لك التحكم في أصول مالية قيمتها أضعاف رأس مالك، لكن مع القوة الكبيرة تأتي مسؤولية كبيرة، فكما يضاعف الهامش أرباحك المحتملة، يمكنه أيضًا أن يضاعف خسائرك.

فهم هذا الأمر هو الخطوة الأولى نحو استخدامه بفعالية وأمان، وهو ما يجعل تعلم أساسيات الهامش في التداول أمرًا لا غنى عنه لأي متداول جاد.

أنواع الهامش في التداول ومدى استخدامه

عند التعامل في الأسواق المالية باستخدام الهامش في التداول، يتم تقسيم رصيد الحساب إلى مكونات مختلفة، ولكل جزء منها دور أساسي في تحديد قوة الحساب وقدرته على تحمل تقلبات السوق، فيما يلي أهم الأنواع:

1، الهامش المطلوب (Required Margin)

هو المبلغ الذي يشترط الوسيط توفره في حسابك قبل فتح أي صفقة جديدة، يتم تحديده كنسبة من حجم العقد (Lot Size).
وبمجرد تنفيذ الصفقة، يُصبح هذا المبلغ محجوزًا ولا يمكن استخدامه لصفقات إضافية، ولهذا يُطلق عليه أيضًا اسم الهامش المحجوز (Blocked Margin)

2، الهامش الحر (Free Margin)

هو الرصيد المتبقي لديك بعد خصم الهامش المطلوب، يمثل هذا الجزء المساحة المالية التي تستطيع من خلالها فتح صفقات أخرى أو تحمل الخسائر المؤقتة، كلما ارتفع الهامش الحر Free Margin، كان لديك مجال أكبر للتداول دون ضغوط لأنه يمتلك قدرة على تحمل تقلبات السوق (Market Volatility).

3، مستوى الهامش (Margin Level)

يتم حساب الهامش في التداول وفق المعادلة التالية:
(حقوق الملكية ÷ الهامش المستخدم) × 100%.
ارتفاع هذه النسبة يعني أن وضعك المالي أكثر أمانًا، تضع شركات الوساطة حدودًا معينة لهذه المستويات، وإذا انخفضت عنها، تبدأ إجراءات الطوارئ، تُعرف هذه النسبة أيضًا باسم نسبة الهامش (Margin Ratio).

ما هي المراحل الحرجة للهامش؟

يمكن أن يمر الهامش في التداول بمراحل حرجة تتمثل فيما يلي:

1- نداء الهامش (Margin Call)

هو تنبيه أولي يظهر عندما تهبط نسبة الهامش إلى مستوى معين (عادة بين 80% و120% حسب سياسة الوسيط).

• في هذه المرحلة، يُمنع فتح صفقات جديدة، لكن الصفقات المفتوحة تبقى قائمة.
• الهدف من هذه الخطوة هو دفعك لاتخاذ إجراء سريع، مثل إضافة أموال أو إغلاق بعض المراكز لتخفيف الضغط على الحساب.

2- الإغلاق الإجباري (Stop Out)

وهو المرحلة الأكثر خطورة، يحدث عندما ينخفض مستوى الهامش إلى حد أدنى (يتراوح عادة بين 20% و50%).

• عندها يقوم النظام بإغلاق المراكز الخاسرة تلقائيًا، بدءًا من الصفقة ذات أكبر خسارة.
• هذه العملية تستمر حتى يعود مستوى الهامش فوق الحد الأدنى المسموح به.
• الهدف الأساسي هو منع الحساب من الوصول إلى رصيد سلبي وحماية كل من المتداول والوسيط.

تشبيه مبسط:

يمكن النظر إلى نداء الهامش وكأنه إشارة تحذير لاقتراب نفاد الوقود في السيارة، بينما يمثل الإغلاق الإجباري التوقف التلقائي للمحرك لمنع حدوث عطل خطير، فهم هذه الآليات يساعد المتداول على إدارة المخاطر بكفاءة أكبر.

هل الاستثمار في العملات الرقمية فرصة أم مخاطرة؟ دليلك لبدء آمن 2025

طريقة حساب الهامش في التداول

لفهم آلية عمل الهامش بشكل عملي، لنأخذ مثالًا واقعيًا:

مثال تطبيقي لحساب الهامش

• حجم العقد: عقد قياسي واحد = 100,000 وحدة من زوج اليورو/الدولار (EUR/USD).
• سعر الزوج الحالي: 1.0800.
• متطلبات التداول بالهامش (Margin Requirements) بنسبة 2%.

1. القيمة الإجمالية للعقد: 100,000 (حجم العقد) × 1.0800 (السعر) = 108,000 دولار.
2. حساب الهامش المطلوب: 108,000 دولار (القيمة الإجمالية) × 2% (نسبة الهامش) = 2,160 دولار.

إذا، على الرغم من أن قيمة الصفقة الكلية تتجاوز 108 ألف دولار، فأنت تحتاج فقط إلى 2,160 دولار كهامش محجوز لفتحها، هذا المبلغ سيظل محتجزًا في حسابك حتى يتم إغلاق الصفقة.

ملاحظة: إذا ارتفعت متطلبات الهامش في التداول إلى 5% مثلًا، فستحتاج إلى 5,400 دولار بدلًا من 2,160 دولار.

ابدأ في تعلم التداول من الصفر!

مزايا ومخاطر التداول بالهامش

لا يخلو التداول بالهامش من المخاطر وهذا الأمر يحدث في أي نوع من التداول، لكن في المقابل هناك بعض المزايا التي ستعود عليك، لذلك حتى يكون هذا الدليل أكثر شفافية وشامل كل شيء، سوف نذكر لك فيما يلي مزايا ومخاطر هذا النوع بالتفصيل.

مزايا الهامش في التداول:

• مضاعفة العائدات: حتى تحرك بسيط في الأسعار قد يولّد أرباحًا كبيرة لأنك تتحكم في رأس مال أكبر من المبلغ المودع.
• زيادة القدرة الشرائية: الهامش يتيح لك دخول أسواق كبرى بموارد أقل، ما يمنحك الفرصة لتنويع استثماراتك.
• استغلال رأس المال بمرونة: يمكنك تخصيص جزء صغير من أموالك للتداول بينما تبقي الباقي متاحًا للاستثمار في قنوات أخرى.

مخاطر الهامش في التداول (وهي الأهم):

• الخسائر تتضاعف مثل الأرباح: إذا تحرك السوق ضدك، قد تتكبد خسائر تفوق رأس المال المستخدم كهامش، على سبيل المثال: في العقد القياسي (100,000 وحدة)، كل نقطة (Pip) تعادل 10 دولارات، خسارة 200 نقطة تعني خسارة 2,000 دولار، أي ما يقارب كامل الهامش المحجوز.
• نداء الهامش (Margin Call): عندما ينخفض مستوى الهامش في حسابك إلى حد معين (مثل 100%)، يرسل الوسيط تنبيهًا يطلب منك زيادة الرصيد أو إغلاق بعض المراكز للحفاظ على أمان الحساب.
• الإغلاق الإجباري (Stop Out): إذا لم تتم الاستجابة لنداء الهامش واستمرت الخسائر حتى وصل مستوى الحساب إلى حد حرج (مثلاً 50%)، سيبدأ النظام بإغلاق المراكز الخاسرة تلقائيًا لحماية الوسيط والمتداول من الوصول إلى رصيد سلبي.

كيف تقلل من مخاطر الهامش في التداول؟

لتجنب هذه المخاطر فيما يتعلق بـ الهامش في التداول، تعتبر إدارة رأس المال (Risk Management) هي درعك الواقي، بجانب اتباع ما يلي:

• لا تستخدم رافعة مالية مرتفعة جدًا، خصوصًا في بداية تجربتك (يفضل 1:10 أو 1:20).
• اجعل أوامر وقف الخسارة جزءًا أساسيًا من استراتيجيتك.
• راقب دائمًا نسبة الهامش (Margin Level) ولا تهمل إشعارات الوسيط.
• لا تضع نسبة كبيرة من رصيدك في صفقة واحدة، بل وزّع المخاطر.

اكتشف ما الفرق بين الفوركس والعملات الرقمية؟

الأسئلة الشائعة

ما الفرق بين الهامش المطلوب والهامش المتاح؟

الهامش المطلوب هو المبلغ المحجوز لضمان الصفقات المفتوحة، أما الهامش الحر هو الرصيد المتاح للتداول أو لتحمل تقلبات السوق.

كيف يمكن تجنب نداء الهامش أثناء التداول؟

لا تفتح صفقات كبيرة مقارنة برصيدك، استخدم وقف الخسارة لتفادي التصفية المفاجئة، احتفظ دائمًا برصيد إضافي كاحتياطي للطوارئ.

ما نسبة الرافعة المالية المناسبة لتفادي مخاطر التداول بالهامش؟

لا يوجد رقم واحد يناسب الجميع، لكن من الأفضل أن يبدأ المبتدئ بنسبة منخفضة مثل 1:10 أو 1:30 على حساب تجريبي حتى يكتسب خبرة، أما بالنسبة للمتداول المحترف قد تستخدم نسبًا أعلى، لكن يجب أن يمتلك استراتيجيات صارمة لإدارة المخاطر.

ماذا يعني هامش 20% في التداول؟

هذا يعني أنك بحاجة إلى توفير 20% من قيمة الصفقة، مثلًا: إذا كانت قيمة الصفقة 10,000 دولار، فستحتاج إلى 2,000 دولار كهامش، أي أن الرافعة المالية الفعلية هي 1:5.