العملات المستقرة تدعم بنية عالم التشفير بأكمله، ففي خضم الأمواج العاتية لسوق العملات الرقمية، حيث يمكن للأسعار أن ترتفع وتهبط بشكل دراماتيكي في غضون ساعات، يبحث المستثمرين والمتداولين دائمًا عن مرساة تتمثل في العملات المستقرة.
في هذا المقال اليوم، سنوفر لك كل ما تريد معرفته عن العملات المستقرة وأنواعها وما هي إيجابيات وسلبيات هذه الأنواع بالتفصيل.
ماهي العملات الرقمية المستقرة؟
ببساطة، العملات المستقرة هي نوع من العملات المشفرة تم تصميمها لتقليد قيمة أصل آخر مستقر، في معظم الحالات، يكون هذا الأصل هو عملة ورقية قوية مثل الدولار الأمريكي أو اليورو.
الهدف الأساسي منها هو تقديم حل يجمع بين أفضل ما في العالمين: الشفافية والسرعة والأمان اللامركزي للعملات المشفرة، مع الاستقرار والثقة التي توفرها العملات التقليدية.
فكر فيها على أنها “دولار رقمي” يعيش على شبكة البلوكتشين، بدلاً من امتلاك عملة متقلبة مثل البيتكوين، يمكنك امتلاك عملة قيمتها شبه ثابتة عند 1 دولار، ولكن مع القدرة على إرسالها واستقبالها في أي مكان في العالم خلال دقائق وبرسوم زهيدة، دون الحاجة إلى بنك.
كيف تعمل العملات المستقرة؟
يكمن سر استقرار هذه العملات في آلية “الربط”، للحفاظ على قيمة العملة المستقرة ثابتة (مثلاً عند 1 دولار)، يجب أن يكون هناك ما يضمن هذه القيمة.
هذا الضمان يأتي بأشكال مختلفة، وهو ما يحدد أنواع العملات المستقرة، المبدأ الأساسي هو أنه مقابل كل عملة مستقرة يتم إصدارها، يجب أن يكون هناك أصل احتياطي ذو قيمة مساوية يتم حجزه في مكان ما كضمان.
ما هي أنواع العملات المستقرة؟
هناك أربعة أنواع رئيسية، كل منها يعتمد على آلية ضمان مختلفة:
1. العملات المستقرة المدعومة بعملات ورقية
تُصدرها شركة مركزية مقابل احتياطي نقدي (عادة بالدولار) محفوظ في البنوك.
- أمثلة: USDT (تيثر)، USDC (يو إس دي كوين)
- الميزة: سهلة الاستخدام ومستقرة وواسعة الانتشار في الأسواق.
- العيب: تحتاج إلى ثقة في الشركة المصدرة، وتواجه مخاطر تنظيمية.
2. العملات المستقرة المدعومة بالسلع
مدعومة بأصول مادية مثل الذهب أو النفط، وتُمثل كل وحدة منها كمية من تلك السلعة.
- مثال: PAXG (باكسوس جولد)
- الميزة: تستند إلى أصل ملموس له قيمة تاريخية مستقرة.
- العيب: السيولة محدودة وتحتاج إلى ثقة في الجهة الحافظة للسلعة.
3. العملات المستقرة المدعومة بعملات رقمية
تُغطى بضمانات من عملات رقمية مثل الإيثيريوم، مع تأمين زائد لتقليل مخاطر التقلب.
- مثال DAI
- الميزة: لا مركزية تمامًا وتُدار عبر العقود الذكية دون تدخل بشري.
- العيب: تعتمد على سعر الأصول الرقمية المتقلبة، مما يجعل النظام أكثر تعقيدًا.
4. العملات المستقرة الخوارزمية
كيف تعمل: لا تملك ضمانات حقيقية، بل تستخدم خوارزميات لضبط العرض والطلب والحفاظ على السعر.
- مثال: TerraUSD (انهارت عام 2022)
- الميزة: طموحة من حيث الاستقلال التام عن الأصول.
- العيب: شديدة الهشاشة، وأي فقدان للثقة يؤدي إلى انهيار كامل.
ما هي إيجابيات وسلبيات العملات المستقرة؟
تتمثل إيجابيات العملات المستقرة في:
- تحقيق الاستقرار المالي: تمثل ملاذًا آمنًا للمستثمرين في أوقات تقلب أسعار العملات الرقمية، مما يحدّ من المخاطر المرتبطة بالتذبذبات الحادة.
- تحويلات دولية أسرع وأقل تكلفة: تسهم في تسريع المعاملات العابرة للحدود مع خفض التكاليف مقارنة بالأنظمة البنكية التقليدية.
- أساس حيوي للتمويل اللامركزي: تُستخدم كوحدة حساب موثوقة في تطبيقات DeFi مثل الإقراض والزراعة الرقمية، ما يعزز من سيولة النظام البيئي.
- سهولة الاستخدام للمبتدئين: توفر بيئة مالية رقمية أبسط من العملات المشفرة المتقلبة، مما يجعلها نقطة انطلاق جيدة للمستخدمين الجدد.
- توافق مع العديد من المنصات: يتم قبولها على نطاق واسع في منصات التداول والمحافظ الرقمية، مما يسهل إدارتها وتداولها.
بينما تتمثل سلبيات العملات المستقرة في:
- الاعتماد على جهة مركزية: العملات المدعومة بالنقد (مثل USDT أو USDC) تعتمد على شركات محددة لإدارة احتياطاتها، ما يفتح الباب لمخاطر الإفلاس أو الفشل التنظيمي.
- احتمالية فقدان الربط: حتى العملات المعروفة قد تفقد ارتباطها بالدولار في حال حصول ضغوط بيع هائلة أو انخفاض ثقة المستثمرين.
- تعقيدات تنظيمية: قد تتأثر مستقبلاً بسياسات وتشريعات صارمة تفرضها الحكومات أو البنوك المركزية.
- ثغرات العقود الذكية: العملات المستقرة اللامركزية مثل DAI معرضة لاختراقات أو أخطاء برمجية تؤثر على أمنها.
- افتقار للشفافية أحيانًا: بعض العملات لا تنشر بيانات دقيقة عن حجم احتياطاتها أو كيفية إدارتها، مما يثير الشكوك بشأن مصداقيتها.
دور العملات المستقرة في استراتيجيات الاستثمار وتأثيرها على سوق الكريبتو
العملات المستقرة ليست مجرد أصول “مملة” لا تتغير قيمتها، بل هي أدوات استثمارية وتجارية قوية بشكل لا يصدق:
تخزين الأرباح وتجنب التقلبات:
عندما يحقق مستثمر ربحًا من صفقة بيتكوين، بدلاً من تحويل أرباحه إلى الدولار عبر البنوك (وهو أمر بطيء ومكلف)، يمكنه ببساطة تحويلها إلى عملة تيثر أو يو إس دي سي، مما يثبّت قيمة أرباحه ويكون جاهزًا لاقتناص الفرصة التالية فور ظهورها.
تحقيق دخل سلبي
هذه هي الطريقة التي “تربح” بها من العملات المستقرة. يمكنك إيداع عملاتك المستقرة في منصات الإقراض اللامركزية (مثل منصة آفي) أو المركزية وكسب فائدة سنوية قد تتراوح من 3% إلى أكثر من 15% أحيانًا. أنت تقرض أموالك المستقرة للآخرين وتكسب فائدة، تمامًا مثل حساب التوفير ولكن بعوائد أعلى بكثير.
أساس للتداول:
معظم أزواج التداول على منصات العملات الرقمية العالمية تتم مقابل عملة مستقرة (مثل بيتكوين مقابل تيثر) وليس مقابل الدولار الحقيقي، مما يجعلها العملة الأساسية لسيولة السوق.
من أجل الاستفادة من هذه المزايا، من الضروري اختيار منصة موثوقة وسهلة الاستخدام مثل cryptofawry التي تعتبر نقطة انطلاق مثالية للمستثمرين في المنطقة العربية.
أسئلة شائعة
كيف تجني العملات المستقرة المال؟
الشركات المُصدرة تستثمر أموال المستخدمين في أصول آمنة وتكسب من العوائد، بينما المستخدمون يربحون من الإقراض أو توفير السيولة.
هل تحقق العملات المستقرة أرباحًا رغم أنها لا تتقلب في السعر؟
نعم، وبقوة. الربح لا يأتي من ارتفاع سعر العملة نفسها، بل من خلال استراتيجيات الزراعة الإنتاجية أو التخزين والإقراض.